PEVC｜2024年AI风口，红杉资本0退出

图片来源：Sequoia Capital

红杉资本是全球最大的风险投资公司之一，在截至今年6月的12个月内，其2020年旗舰美国风险投资基金增长了24.6%，打破了对2020-2021年科技牛市高峰期投入资金的基金表现预期。

根据PitchBook对加州大学董事会（UC Regents，是红杉等多家知名美国VC的LP）报告的分析显示，红杉资本美国风险投资第十七基金（Sequoia Capital US Venture XVII）于2020年启动，两年后募集约8.08亿美元，在过去两年里，该基金的估值增长了接近30%。

红杉在过去几年经历了一系列重大变动，包括2022年从Doug Leone到Roelof Botha的领导层更迭，以及2023年将其中国和印度分部拆分成独立公司。

红杉并未披露具体的基金用于哪些投资。然而，该公司已经投资了多个领先的AI公司，包括OpenAI、Glean和Harvey AI。

对于加州大学董事会的报告，红杉拒绝置评。

这只基金的估值增长反映了2024年风险投资领域的两极分化：快速增长的初创企业，尤其是AI领域的公司，其估值迅速翻倍，迅速消耗了风险基金的可用资金（Dry Powder），并迫使这些基金再次向LP募资。同时，没有任何现金回报分配给LP。

根据PitchBook的数据，这只基金的TVPI（即初始价值与分配和未实现收益总价值之比）从1.13倍上升到1.34倍，处于中位数与上四分位之间。但其DPI（即仅实现的收益）略低于中位数。

截至2024年6月，根据报告，红杉资本的美国风险投资 XVII 尚未向加州大学董事会返还任何资金。

不过，红杉资本将从其他基金中向其投资者分配 100 亿美元，这得益于 Instacart 的 IPO 等退出。

除了第十七只美国旗舰基金之外，红杉资本在2023年6月至2024年6月之间，将其六只美国和全球风险投资基金的估值平均提升了11.3%。

2024年3月，红杉资本将其印度和中国业务拆分为两家独立公司：Peak XV Partners 和红杉中国。这两家基金去年的增幅较小。

在2022年6月至2023年6月之间，红杉资本将其旗下包括印度和中国分部在内的15只基金的估值平均提升了9.2%。

本文翻译自：https://pitchbook.com/news/articles/sequoia-marked-up-2020-flagship-vc-fund

文章来自于“Z Fund”，作者“pitchbook”。