今年，AI大厂采购GPU的投入又双叒疯狂加码——马斯克xAI打算把自家的10万卡超算扩增10倍，Meta也计划投资100亿建设一个130万卡规模的数据中心……GPU的数量，已经成为了互联网企业AI实力的直接代表。
《增长黑客》中定义了一个有趣的名词，「产品蝗虫」。 指那些并不是因为自身需求来使用你的产品的人，而是带着好奇的观光者、寻找项目的投资人或来做竞品调研的产品经理。
如果细究DeepSeek开源席卷的行业巨变，云厂商无疑是最适合讲述AI故事的主角。几个月过去，分析师们迫切地想检验这场新变革的成果，纷纷在5月各家大厂召开的财报电话会议上追问进展。
国内大厂探索AI变现呈现四类方式：模型产品(订阅)、模型服务(MaaS)、AI功能嵌入主业、算力基础设施。百度、阿里、腾讯、华为处于第一梯队，AI显著拉动营收增长；快手、字节、美图属第二梯队，AI提效主业或打造爆款应用初见成效；科大讯飞、昆仑万维尚处投入期。虽部分路径初步盈利，但巨额研发投入远超当前回报，尚无企业实现AI正现金流，技术投入更多带来市值提升效应。
OpenAI正在「疯狂购物」。 30亿美元收购AI编程平台Windsurf，65美元砸钱买下乔布斯老搭档Jony Ive创立的AI新硬件公司io......
全球AI原生企业围绕OpenAI、Anthropic和谷歌三大生态阵营发展，形成开放多元、安全导向和技术闭环的差异化格局。企业通过多模型接入、自研模型及垂直深耕等策略竞争，生态构建聚焦开发者工具、行业渗透和价格策略，当前行业仍处动态演变阶段，尚未形成最终格局。
从「造模型」到「用好模型」，腾讯想做 AI 落地的那双手
大厂AI高层大换血，字节阿里招猛将
腾讯自发布一季报以来股价表现平平，虽有小涨，但未能创出新高。今年2月我在《Deepseek带来的价值重估 腾讯还能涨多久？》中说过，腾讯股价接下来能不能继续上涨，要看AI能带来多少实实在在的收入贡献。在一季报中，腾讯管理层虽然强调了AI对广告业务的提升，但未量化到具体的收入，也没有披露任何与AI相关的运营数据。
AI，已经热了快三年了。
