速递｜Anthropic承诺五年向谷歌云支出2000亿美元，占谷歌收入积压40%以上

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当 Google 上个月表示将为 Anthropic 提供惊人的 5 吉瓦服务器容量时，两家公司并未对该承诺给出具体的金额。

但作为明年开始的协议的一部分，据知情人士透露，Anthropic 计划在五年内向 Google 投入约 2000 亿美元。这一承诺意味着 Anthropic 占据了 Google 上周向投资者披露的“收入积压”的 40% 以上，反映了其云客户的合同承诺。

虽然这个比例听起来很高，但Google 的云业务竞争对手报告的收入积压与 Anthropic 及其劲敌 OpenAI 的关联甚至更为紧密。

目前，涉及 Anthropic 和 OpenAI 的合同总额约占 Amazon、Microsoft、Google 和 Oracle 这四家美国最大云服务提供商 2 万亿美元未履约收入（backlog）的一半。

这反映出人工智能的热潮在很大程度上仍取决于这两家烧钱的初创公司的计划。

未履约收入数据不包括云服务提供商已经从人工智能公司获得的收入。公司报告这些数据是为了根据长期协议向投资者展示未来收入的迹象。随着Anthropic 和 OpenAI 的成长，这些未履约收入也随之激增。

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云服务提供商多年来一直预见到此类交易。Google、Microsoft 和 Amazon 分别向这两家 AI 巨头投资了数十亿美元，希望它们能成为云服务器的大型租户，并最终为云服务提供商带来数倍于其投资额的营收。

OpenAI 和 Anthropic 即使不是最大的云服务器租用方，也已跻身最大之列。据 The Information 报道 ，OpenAI 预计今年在服务器上的支出约为 450 亿美元，高于去年的约 170 亿美元。OpenAI 今年的大部分支出可能流向 Microsoft，后者是其早期支持者，已向这家 ChatGPT 制造商投资了超过 130 亿美元。

Anthropic 曾预计今年租用服务器的支出将超过 200 亿美元，约为去年支出的三倍。然而，该预测是在 12 月中旬做出的，当时 Anthropic 的营收尚未在第一季度爆发式增长 ，因此最终数据可能会大幅提高。

Google Cloud 运行着构成 Anthropic 大部分业务的应用程序编程接口（API）。这有助于解释 Google Cloud 在第一季度实现 63% 这一惊人营收增长的原因。（规模大得多的 Amazon Web Services 同样为 Anthropic 的 API 提供动力，其第一季度的营收增长率较上一季度加速了近五个百分点，达到 28%。）

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除了报告 Google Cloud 营收加速增长外，Google 上周还表示，其积压收入在今年前三个月翻了大约一倍，达到 4600 多亿美元；与 Anthropic 达成的这项新协议占据了这一增幅的大部分。

同样，Amazon 的收入积压（其称之为履约义务）在第一季度增长了 49%，达到 3640 亿美元。Amazon 表示，在此期间，OpenAI 将其对 AWS 的支出承诺增加了 1000 亿美元，占增长额的 80% 以上。Amazon 在 4 月份还与 Anthropic 达成了一项价值 1000 亿美元的服务器租赁优惠，在未来 10 年内提供“高达” 5 吉瓦的电力。这一容量将消耗相当于两座胡佛水坝以上的电力。

总计来看，OpenAI 和 Anthropic 的支出承诺约占 AWS 已公布营收积压订单的一半，其中包括 4 月份达成的交易。

综合来看，根据这家初创公司12 月中旬最乐观的预测，Anthropic 在去年底预计，到 2029 年，它将向 Amazon、Google 和 Microsoft 支付约 2000 亿美元，用于在其云服务器上运行其 Claude AI。与此同时，OpenAI 在上季度预计，仅 2029 年一年，它在服务器上的支出就将达到约 1800 亿美元。

一些投资者可能对 OpenAI 和 Anthropic 支付如此巨额资金的能力持怀疑态度。这两家公司的预测假设，到 2029 年，其营收将比 2025 年增长 20 到 30 倍。

Oracle 的股价自 9 月以来已下跌 45%，当时该公司实际上宣布了一项与 OpenAI 达成的价值 3000 亿美元、预计持续到 2032 年的云计算协议，因为投资者担心这笔支出可能无法兑现，或者可能会转而投向其他云平台。

Oracle 的不同之处

与 Oracle 相比，竞争对手确实至少拥有一个优势：除了出租服务器外，他们还通过其他方式从 Anthropic 和 OpenAI 身上获利，即向云客户销售这两家公司的 AI 模型。例如，根据 Microsoft 与 OpenAI 更新后的合作伙伴协议，Microsoft 将保留向 Azure 云客户销售 OpenAI 模型所得收入的 100%，这部分收入今年可能高达数十亿美元。此前，Microsoft 会将此类销售额的 20% 分成给 OpenAI。

同样，Amazon 和 Google 在向其云客户销售 Anthropic 模型的收入中保留了很大份额。截至去年年底，Anthropic 预计云服务提供商今年将从转售 Anthropic 模型中保留近 20 亿美元 ，明年还将再保留 60 亿美元。Oracle 目前尚未托管和转售来自 OpenAI 和 Anthropic 的模型。

OpenAI 和 Anthropic 计划在 2029 年之前很久就上市，这将使它们更容易筹集资金。它们还可能从 NVIDIA 筹集资金，NVIDIA 已经向这两家公司分别投资了数十亿美元，并且有充分的理由确保它们能够负担得起继续在搭载 NVIDIA 芯片的服务器上投入巨资。长期以来，NVIDIA 一直充当着数十家购买或租赁其服务器芯片的公司的“中央银行”。

Google 的一个优势在于，它使用自研的 AI 服务器芯片为 Anthropic 提供算力支持，这相比向云客户出租 NVIDIA 昂贵的 AI 服务器，可能会产生更高的利润率。（Google 会就 AI 芯片的相关服务向其芯片合作伙伴 Broadcom 支付费用。）

Amazon 也投资了内部 AI 芯片，用于支持 Bedrock 等服务，Amazon Web Services 的客户通过这些服务访问 Anthropic 和其他模型。

当OpenAI 开始大量使用来自 AWS 的 Trainium 芯片，而不仅仅是租用 NVIDIA 芯片时，Amazon 的财务状况有望进一步改善。当 Amazon 宣布将向 OpenAI 投资 500 亿美元并扩大两家公司的云计算协议时，Amazon 还在一份证券备案文件中表示，OpenAI 对 Trainium 的使用将消耗 2 GW 的计算容量。

Microsoft 的自研 AI 服务器芯片尚处于起步阶段，而 Oracle 尚未生产此类芯片。

参考资料：

https://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips?rc=jn0pp4

文章来自于微信公众号 "Z Potentials"，作者 "Z Potentials"